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【权日志0629】指数震荡隐波下降,推荐卖虚值看

作者: 情感读本 发布时间: 2020年06月30日 09:59:16

报告摘要

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主要观点

【权日志0629】指数震荡隐波下降,推荐卖虚值看

★行情回顾

股指震荡:A股指数小幅下跌,上证综指收于2961点跌0.61%(-18.03),沪深300指数跌0.71%(-29.27)。

隐波下降:50ETF期权隐含波动率指数(iVIX)最新数据为18.41;上交所300ETF期权隐含波动率指数位于19.32;中金所300股指期权隐含波动率指数为21.59。

★行情展望

股指展望:虽然今日小幅下跌,但A股指数仍处于上涨通道。仍建议谨慎看待近期股指的上涨,上证综指在3000-3200区间有较强的阻力,在没有驱动因素的情况下较难突破。短期股指将继续以震荡行情为主。

波动率展望:指数虽然小幅回调,但市场并不担心大跌风险,隐含波动率继续下降,短期内波动率将在20附近区间震荡。

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期权策略

★期权策略推荐

推荐卖出虚值看跌期权策略:短期内指数将以上涨、震荡行情为主,300期权推荐卖出K=4000虚值看跌期权。

推荐做多波动率策略:短期内隐含波动率将区间震荡,下降空间有限,建议等待时机再开仓做多波动率策略。

★大类资产配置推荐

大类资产配置建议:2020年结构性机会的把握更重要,目前以经济复苏阶段配置思路为主,建议配置国债、防御板块股票、逆周期商品。

(1)股票:谨慎看待股指的上涨,上证综指在3000-3200区间有较强的阻力,更看好结构性行情,多配消费、科技等防御性板块。

(2)国债:目前利率仍未达到均衡利率,货币宽松将延续,利率将进一步下行,看多国债。

(3)商品:看好逆周期品种,基建将拉动黑色商品上涨,低增长低利率经济环境下黄金将继续上涨。

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金融期权关键指标跟踪

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风险提示

海外风险、政策预期外变动等引发的市场极端行情与尾部风险。

报告作者

李晓辉  资深分析师(金融工程)

从业资格号:F3022611

【权日志0629】指数震荡隐波下降,推荐卖虚值看

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